玻璃市場(chǎng)迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”，2023年或?qū)⒊蔀榧儔A新增產(chǎn)能的投產(chǎn)大年

2023年以來(lái)，被譽(yù)為“化工之母”的純堿無(wú)疑是近期最亮眼的商品之一。

隨著春節(jié)假期結(jié)束，華南區(qū)域浮法玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)迎來(lái)了一年一度的開(kāi)門(mén)紅，多數(shù)原片企業(yè)價(jià)格紛紛提漲帶市，下游相對(duì)備貨積極。

上周，國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)偏強(qiáng)，價(jià)格上調(diào)，價(jià)格重心上移。隆眾資訊數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，周內(nèi)純堿整體開(kāi)工率91.72%，環(huán)比+0.67%，周內(nèi)純堿產(chǎn)量61.29萬(wàn)噸，環(huán)比+0.45萬(wàn)噸， 漲幅0.74%，個(gè)別企業(yè)開(kāi)工負(fù)荷提升；周內(nèi)純堿廠家?guī)齑?1.67萬(wàn)噸，環(huán)比-2.93萬(wàn)噸，降幅8.47%，輕重同步下跌，企業(yè)發(fā)貨改善，貨源偏緊張；周內(nèi)企業(yè)訂單表現(xiàn)增加趨勢(shì)，維持23+天，漲幅2+；玻璃企業(yè)純堿庫(kù)存統(tǒng)計(jì)：廠區(qū)庫(kù)存37%的樣本20.35天，下降3.14天；45%的樣本19.31天，下降2.66天；50%的樣本19.19天，下降2.71天。據(jù)了解，社會(huì)庫(kù)存呈現(xiàn)增加趨勢(shì)，漲幅1+左右。

供應(yīng)端，近期個(gè)別企業(yè)有檢修預(yù)期及生產(chǎn)裝置波動(dòng)，對(duì)于下周整體開(kāi)工及測(cè)算預(yù)測(cè)，預(yù)期開(kāi)工維持92+%左右，產(chǎn)量61-62附近，整體基本與本周持平?，F(xiàn)貨價(jià)格漲后持穩(wěn)為主，接收訂單。庫(kù)存呈現(xiàn)低位態(tài)勢(shì)，產(chǎn)銷(xiāo)維持。需求端，純堿需求淡穩(wěn)，節(jié)后輕質(zhì)下游逐步恢復(fù)，重堿相對(duì)穩(wěn)定。對(duì)于下游而言，放假期間消耗原材料庫(kù)存，近期逐步商談議價(jià)采購(gòu)。下周，光伏暫無(wú)投產(chǎn)計(jì)劃，浮法計(jì)劃三條線，產(chǎn)能1750噸，暫無(wú)冷修計(jì)劃，具體以企業(yè)為準(zhǔn)。貿(mào)易商近期采購(gòu)貨源緊張，價(jià)格上調(diào)。綜上，短期看，純堿趨勢(shì)偏強(qiáng)看待，價(jià)格漲后預(yù)期平穩(wěn)為主。

從純堿市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，去年浮法玻璃冷修不及預(yù)期，光伏玻璃持續(xù)投產(chǎn)，加上純堿廠家?guī)齑婢S持低位，純堿價(jià)格持續(xù)走高。2023年將是純堿新增產(chǎn)能的投產(chǎn)大年，純堿市場(chǎng)供應(yīng)將大幅增加，純堿供需格局或由緊平衡轉(zhuǎn)向相對(duì)過(guò)剩，未來(lái)純堿市場(chǎng)的主要矛盾或?qū)⒃谟诠?yīng)增量和需求預(yù)期之間的博弈。

AstuteAnalytica對(duì)全球純堿市場(chǎng)進(jìn)行了全面分析，受亞洲強(qiáng)勁增長(zhǎng)的推動(dòng)，全球純堿市場(chǎng)復(fù)合年增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)將達(dá)到6.6%。純堿是玻璃制造行業(yè)的主要原料，約占全球消費(fèi)量的50%。終端使用行業(yè)對(duì)中空玻璃、平板玻璃、餐具、工業(yè)玻璃、太陽(yáng)能玻璃、智能玻璃等各種玻璃需求的增長(zhǎng)，對(duì)全球純堿市場(chǎng)產(chǎn)生了積極影響。

純堿的現(xiàn)狀

（一）產(chǎn)能情況：2023年產(chǎn)能壓力激增

2022年國(guó)內(nèi)純堿產(chǎn)能在3243萬(wàn)噸，同比減少50萬(wàn)噸，純堿產(chǎn)能出現(xiàn)6年以來(lái)的首次下降。2023 年是純堿投產(chǎn)大年，純堿市場(chǎng)供應(yīng)將大幅增加，進(jìn)一步提升2023年的產(chǎn)能壓力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，由2022年延遲至2023年投產(chǎn)的產(chǎn)能約100萬(wàn)噸，再加上2023年年中計(jì)劃投產(chǎn)的遠(yuǎn)興一期項(xiàng)目500萬(wàn)噸，明年全年純堿行業(yè)潛在新增產(chǎn)能或達(dá)到600萬(wàn)噸。若所有產(chǎn)能如期落地，則純堿行業(yè)產(chǎn)能2023年將超過(guò)3800萬(wàn)噸，一年內(nèi)增幅將高達(dá)18.5%，產(chǎn)能過(guò)剩的狀況將前所未有。

（二）生產(chǎn)路線情況：天然堿或?qū)⒊蔀樾纶厔?shì)

目前，我國(guó)共有 41 家純堿生產(chǎn)企業(yè)，其中聯(lián)堿法企業(yè)共 25 家，產(chǎn)能約1600萬(wàn)噸/年，約占總產(chǎn)能的49%，主要分布在江蘇、河南、湖北、四川和重慶；氨堿法企業(yè)共 12 家，產(chǎn)能約1450萬(wàn)噸/年，約占總產(chǎn)能的45%，主要分布在青海、江蘇和山東；天然堿法企業(yè)共 3 家，產(chǎn)能約160萬(wàn)噸/年，約占總產(chǎn)能的4.9%，分布在河南和內(nèi)蒙古；ADC 發(fā)泡劑聯(lián)產(chǎn)法企業(yè)僅 1 家，分布在寧夏。盡管目前國(guó)內(nèi)純堿供應(yīng)仍以聯(lián)堿法和氨堿法為主，但隨著遠(yuǎn)興能源的天然堿項(xiàng)目投產(chǎn)后，國(guó)內(nèi)純堿的生產(chǎn)路線、競(jìng)爭(zhēng)格局和價(jià)格重心或?qū)l(fā)生明顯的變化。

（三）重堿、輕堿占比情況：重堿比重大于輕堿

重質(zhì)純堿占全球純堿市場(chǎng)50%以上的份額。

重質(zhì)純堿是一種無(wú)機(jī)化合物，也被稱(chēng)為洗滌堿、蘇打結(jié)晶和碳酸鈉。2022年，由于其在玻璃、肥皂、洗滌劑、廢水、藥品、造紙制造、冶金工藝等各種領(lǐng)域中廣泛使用，占據(jù)了全球汽堿市場(chǎng)的50%以上，這促進(jìn)了市場(chǎng)增長(zhǎng)，因?yàn)樗呀?jīng)成為多個(gè)行業(yè)的共同元素。

由于其廣泛應(yīng)用于玻璃、肥皂、洗滌劑、廢水、藥品、造紙、冶金工藝，重質(zhì)純堿在2021年的市場(chǎng)份額達(dá)到50%；重質(zhì)純堿在玻璃制造中的應(yīng)用，特別是窗戶(hù)和汽車(chē)玻璃，也是推動(dòng)市場(chǎng)增長(zhǎng)的一個(gè)關(guān)鍵因素；政府增加各行業(yè)純堿產(chǎn)量的舉措預(yù)計(jì)將進(jìn)一步促進(jìn)全球純堿市場(chǎng)的增長(zhǎng)。

目前，我國(guó)多數(shù)純堿企業(yè)均同時(shí)生產(chǎn)輕堿和重堿，其中重堿的產(chǎn)量占比大約在40%-60%區(qū)間，實(shí)際比例會(huì)根據(jù)銷(xiāo)售情況進(jìn)行微調(diào)。數(shù)據(jù)顯示，2010-2022 年，重堿產(chǎn)量占比一直在穩(wěn)定增長(zhǎng)中，尤其是2022年受光伏玻璃產(chǎn)能擴(kuò)張影響，2022年重質(zhì)化率一度達(dá)到55%（來(lái)源：卓創(chuàng)數(shù)據(jù)）。相較于重堿來(lái)說(shuō)，輕堿的下游更為分散，需求增長(zhǎng)相對(duì)緩慢，但受益于新能源汽車(chē)的快速發(fā)展，碳酸鋰產(chǎn)量增幅加大，2023年將繼續(xù)帶動(dòng)對(duì)輕堿的增量需求約165萬(wàn)噸。

原材料價(jià)格的波動(dòng)阻礙了全球純堿市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者的利潤(rùn)率

原材料價(jià)格的波動(dòng)是影響經(jīng)營(yíng)者利潤(rùn)率的主要因素之一。原材料占了純堿生產(chǎn)成本的很大一部分，其價(jià)格的任何變化都會(huì)顯著影響運(yùn)營(yíng)商的利潤(rùn)率。

全球純堿市場(chǎng)的原材料價(jià)格對(duì)供求變化高度敏感，這些價(jià)格不斷波動(dòng)以保持平衡。2022年12月，由于玻璃制造行業(yè)的需求反彈，太陽(yáng)能電池板生產(chǎn)價(jià)格不斷增加，大宗商品價(jià)格上漲，在2022年12月，純堿價(jià)格為$394/MT（FOB連云港（中國(guó)））。純堿生產(chǎn)的主要原料是石灰石、芒硝和砂礦石，這些原材料的可用性和價(jià)格的變化，取決于成本不確定性的影響。

供應(yīng)商在決定原材料成本方面起著至關(guān)重要的作用。隨著供應(yīng)商數(shù)量的增加，競(jìng)爭(zhēng)加劇，他們往往以更低的價(jià)格提供產(chǎn)品，這可能會(huì)降低純堿市場(chǎng)的生產(chǎn)成本；同樣，原材料可獲得性的任何變化或其價(jià)格的波動(dòng)都可能直接影響市場(chǎng)的表現(xiàn)。

此外，能源成本的上升是阻礙全球純堿市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商利潤(rùn)率的另一個(gè)主要因素。能源用于純堿生產(chǎn)中的各種過(guò)程，如研磨、破碎、加熱和運(yùn)輸。能源價(jià)格的上漲會(huì)導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)成本的上升，從而影響到運(yùn)營(yíng)商的利潤(rùn)率。

總之，原材料價(jià)格的波動(dòng)以及能源成本的上升，可能會(huì)對(duì)運(yùn)營(yíng)商的利潤(rùn)率產(chǎn)生顯著影響。因此，為了保持在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，運(yùn)營(yíng)商要密切關(guān)注原材料價(jià)格的變化是很重要的。

2023年影響純堿價(jià)格的因素

（一）光伏玻璃行業(yè)繼續(xù)保持高速發(fā)展期

在光伏發(fā)電成本持續(xù)下降和全球綠色能源復(fù)蘇等有利因素的推動(dòng)下，全球光伏新增裝機(jī)正在快速增長(zhǎng)中。根據(jù)各省聽(tīng)證會(huì)公布的產(chǎn)線情況，2023年新增的光伏玻璃產(chǎn)能大概在2.5萬(wàn)噸-3萬(wàn)噸/天左右，產(chǎn)能凈增長(zhǎng)30-35％，全年生產(chǎn)水平折合對(duì)純堿需求增量約165萬(wàn)噸至249萬(wàn)噸。

（二）碳酸鋰將成為輕堿最大的需求增量

碳酸鋰的提取工藝主要有兩個(gè)，一是以鋰輝石為原料提取，二是從鹽湖鹵水中進(jìn)行提取，提取過(guò)程中每生產(chǎn)一噸碳酸鋰大概需要消耗兩噸以上純堿。目前我國(guó)碳酸鋰最大下游應(yīng)用市場(chǎng)是新能源汽車(chē)領(lǐng)域，占比達(dá)到57.7%。隨著新能源汽車(chē)滲透率提高，碳酸鋰需求將迎來(lái)快速增長(zhǎng)，從而帶動(dòng)了對(duì)輕堿的需求。根據(jù)新能源產(chǎn)業(yè)需求預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2023-2025年碳酸鋰對(duì)應(yīng)輕堿需求總量分別為97、141、204萬(wàn)噸。

（三）浮法玻璃行業(yè)2023年有望走出低谷期

房地產(chǎn)行業(yè)的整體表現(xiàn)是決定玻璃需求變動(dòng)的重要因素，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中政策端對(duì)房企融資放開(kāi)等一系列寬松政策推動(dòng)“保交樓”落實(shí)，房地產(chǎn)竣工端對(duì)玻璃將有所提振。但需要注意的是，房地產(chǎn)竣工的前后一年是玻璃需求集中的爆發(fā)期，從2021年、2022年房地產(chǎn)開(kāi)工數(shù)據(jù)來(lái)看，下滑嚴(yán)重，造成30%左右的玻璃需求損失，這就意味著即使現(xiàn)在地產(chǎn)預(yù)期好轉(zhuǎn)、交易量上漲，玻璃需求在2023年仍將面臨較大的庫(kù)存壓力和成本壓力，即便房市好轉(zhuǎn)，一年后才能啟動(dòng)對(duì)玻璃的現(xiàn)貨需求。

（四）天然堿或?qū)?lái)結(jié)構(gòu)性供需失衡

根據(jù)遠(yuǎn)興能源的投產(chǎn)計(jì)劃，遠(yuǎn)興能源一期 500 萬(wàn)噸/年天然堿法裝置將于 2023 年 6 月建成，屆時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)供需關(guān)系失衡的情況發(fā)生，并造成純堿價(jià)格下跌。由于遠(yuǎn)興能源天然堿成本較低，相對(duì)安全邊際較高，因此受影響較多的將會(huì)是通過(guò)聯(lián)堿法和氨堿法生產(chǎn)的企業(yè)。另外，通過(guò)觀察遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格走勢(shì)發(fā)現(xiàn)，純堿遠(yuǎn)期期貨合約走勢(shì)下滑嚴(yán)重，12個(gè)月的遠(yuǎn)期合約價(jià)格約為2100元/噸，與1月底的價(jià)格2987元/噸相比價(jià)差達(dá)到29.7%左右，這也意味著市場(chǎng)對(duì)這一預(yù)期的反饋。

（五）進(jìn)出口需求將趨于平穩(wěn)

2022年受俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)影響，海外能源價(jià)格大幅度增長(zhǎng)，導(dǎo)致我國(guó)出口到亞洲地區(qū)相較美國(guó)和土耳其具有一定的成本優(yōu)勢(shì)。我國(guó)純堿出口量超預(yù)期增長(zhǎng)，成為年內(nèi)純堿需求的亮點(diǎn)之一。2023年起，隨著天然氣價(jià)格下跌，海外堿生產(chǎn)成本也將回落，天然氣價(jià)格將進(jìn)入下行通道。出口優(yōu)勢(shì)減弱后，預(yù)計(jì)2023年我國(guó)純堿出口量或較2022年有所減少，全年出口量或下降30%左右。

預(yù)計(jì)2031年全球純堿市場(chǎng)將有9770萬(wàn)噸的需求

在各行業(yè)不斷增長(zhǎng)的需求和有利的政府監(jiān)管措施的推動(dòng)下，全球市場(chǎng)在未來(lái)幾年將實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，2031年預(yù)計(jì)將售出9770萬(wàn)噸純堿。純堿是一種多功能化合物，在工業(yè)和消費(fèi)領(lǐng)域有廣泛的用途，包括制造玻璃、洗滌劑、肥皂、紙張、環(huán)境保護(hù)、水處理等。

2022年全球純堿市場(chǎng)規(guī)模為191億美元，預(yù)計(jì)到2031年將達(dá)到339億美元，期間復(fù)合年增長(zhǎng)率為6.6%。消費(fèi)者對(duì)純堿的好處以及不同等級(jí)純堿的成本效益和可用性的認(rèn)識(shí)日益提高，也促進(jìn)了市場(chǎng)的增長(zhǎng)。

為了充分利用增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，純堿企業(yè)正投資擴(kuò)大其生產(chǎn)能力和引進(jìn)創(chuàng)新產(chǎn)品。例如，F(xiàn)MC，最大的純堿生產(chǎn)商，在技術(shù)方面進(jìn)行投資以提高生產(chǎn)效率和降低成本。與此同時(shí)，印度AkzoNobel公司正在投資一家新的純堿廠來(lái)充分利用不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)。

純堿市場(chǎng)高度鞏固，前五名參與者占全球產(chǎn)量的45%以上。排名前五的生產(chǎn)商是來(lái)自中國(guó)、土耳其、美國(guó)、印度和肯尼亞。中國(guó)是純堿的主要生產(chǎn)國(guó)，占全球產(chǎn)量的50%以上。中國(guó)的生產(chǎn)商受益于低成本的原料和政府的支持。然而，也面臨著越來(lái)越嚴(yán)格的環(huán)境法規(guī)，這可能會(huì)導(dǎo)致未來(lái)的成本上升和利潤(rùn)減少。土耳其是第二大純堿生產(chǎn)國(guó)，年生產(chǎn)能力為1000萬(wàn)噸。土耳其的生產(chǎn)商可以獲得低成本的原料和有利的政府政策，但卻面臨著來(lái)自中國(guó)生產(chǎn)商的激烈競(jìng)爭(zhēng)。美國(guó)是全球第三大純堿生產(chǎn)國(guó)，年產(chǎn)能為800萬(wàn)噸。美國(guó)生產(chǎn)商受益于豐富的自然資源和發(fā)達(dá)的基礎(chǔ)設(shè)施，但也面臨著來(lái)自外國(guó)生產(chǎn)商的激烈競(jìng)爭(zhēng)。

文章來(lái)源： 中玻網(wǎng)，分子社， 和邦正知行